IOC ऑर्डर क्या है?
ट्रेडिंग की दुनिया समय के प्रति काफी संवेदनशील होती है और अक्सर शीघ्र निष्पादन पर निर्भर करती है। अनेक सौदे शुरुआत में बहुत अच्छे होते हैं, लेकिन यदि अवसर हाथ से निकल जाए तो वे लाभहीन हो सकते हैं। इसलिए, अवसरों को छूटने से बचाने के लिए कई महत्वपूर्ण व्यापारिक तंत्र लागू किए जाते हैं, जिससे व्यापारियों को स्वचालित रूप से समय सीमा पर ऑर्डर सेट करने और प्रतिकूल सौदों के निष्पादन को नियंत्रित करने की अनुमति मिलती है।
IOC ऑर्डर सबसे अच्छे व्यापारिक तंत्रों में से एक है जो स्वचालित रूप से एक लिमिट आर्डर निर्धारित करता है, जिससे व्यापारियों को सीमा मूल्य प्रभावी ढंग से तय करने और लगातार विकसित होने वाले व्यापारिक माहौल में सुरक्षित महसूस करने की सुविधा मिलती है। यह लेख चर्चा करेगा कि IOC लिमिट आर्डर कैसे काम करता हैं और उन्हें व्यावहारिक व्यापारिक स्थितियों में सर्वोत्तम तरीके से कैसे लागू किया जाए।
ध्यान रखने योग्य बातें
- IOC ऑर्डर विशिष्ट पूर्व शर्तों के साथ कई स्वचालित ट्रेडिंग ऑर्डरों में से एक है।
- IOC ऑर्डर तुरंत पूर्ण या आंशिक मात्रा में निष्पादित किए जाते हैं। यदि शर्तों को आंशिक रूप से भी पूरा नहीं किया जाता है, तो ऑर्डर पूरी तरह से रद्द कर दिया जाता है।
- IOC लिमिट ऑर्डर वांछित कीमतें निर्दिष्ट कर सकते हैं, जबकि आईओसी मार्कर ऑर्डर तब भी निष्पादित होते हैं यदि चयनित परिसंपत्ति उच्च मांग में है।
तत्काल या ऑर्डर रद्द करने की अवधारणा को समझना
जैसा ऊपर बताया गया IOC इमीडियेट ओर कैंसिल (आईओसी) आर्डर के लिए संक्षिप्त नाम है। यह स्वचालित पोजीशन ट्रेडर्स को यह निर्दिष्ट करने की अनुमति देती है कि उनकी पसंदीदा ट्रेड तुरंत निष्पादित किया जनि चाहिए। अन्यथा ऑर्डर तुरंत कैंसिल भी कर दिया जायेगा। यह शर्त बाजार जोखिमों को कम करती है और ट्रेडर्स को केवल किसी विशेष तिथि पर संपत्ति खरीदने में सक्षम बनाती है। IOC के ऑर्डर ऑर्डर-मैचिंग इंजनों से जुड़े होने और बाज़ार में उपलब्ध ऑफ़र की तुरंत पहचान करके इस रणनीति को संभव बनाते हैं।
IOC आर्डर समय-संवेदनशील आर्डरों के व्यापक परिवार से सम्बंधित है, जिसमें फिल-और-किल, ऑल-और-नथिंग और गुड-टिल-कैंसिल आर्डर शामिल हैं। IOC आदेशों का प्राथमिक अंतर यह है कि उन्हें आंशिक रूप से पूरा किया जा सकता है, जबकि अधिकांश अन्य तंत्रों का लक्ष्य पूरे आदेश को निष्पादित करना या इसे पूरी तरह से रद्द करना है।
IOC इस ‘ऑल-और-नथिंग’ सिद्धांत से सुरक्षित है और उन व्यापारियों के लिए सबसे उपयुक्त है जो अपने वांछित लेनदेन का कम से कम एक हिस्सा बरकरार रखना चाहते हैं और आंशिक निष्पादन के साथ भी सौदे को अंतिम रूप देना चाहते हैं।
लिमिट ऑर्डर बनाम मार्केट ऑर्डर
IOC ऑर्डरों को लिमिट ऑर्डर और मार्केट ऑर्डर में विभाजित किया जा सकता है। पहला ट्रेडर्स को एक मूल्य निर्दिष्ट करने की अनुमति देता है जिस पर वे सौदे को पूरा करना चाहते हैं, जबकि बाद वाले का उद्देश्य सर्वोत्तम संभव बाजार मूल्य पर एसेट्स को खरीदना है। जबकि IOC लिमिट आर्डर लिमिट मूल्य निर्धारित करने के लिए बेहतर सुविधा प्रदान करता है, बल्कि IOC मार्केट ऑर्डर को तुरंत निष्पादित किए जाने की अधिक संभावना होती है।
इस बात का कोई स्पष्ट उत्तर नहीं है कि कौन सा विकल्प बेहतर है, और ट्रेडर्स को कौन सा विकल्प चुनना है, यह तय करते समय अपनी विशिष्ट परिस्थितियों पर विचार करना चाहिए।
IOC ऑर्डर उपयोग करने का सबसे अच्छा समय क्या है?
बेहद महत्वपूर्ण लेनदेनों को समय पर पूरा करने के लिए IOC ऑर्डर सबसे उपयुक्त हैं। किसी भी व्यापारिक बाजार में खरीदार और विक्रेता दोनों एक विशेष मूल्य पर अपनी रणनीतियों को क्रियान्वित करना चाहते हैं। अधिकांश बाजारों में कीमतों में स्वाभाविक रूप से उतार-चढ़ाव होता है, और IOC आर्डर अवांछित कीमतों पर शेयर खरीदने या बेचने की संभावना को कम करते हैं।
उदाहरण के लिए, यदि ट्रेडर X एक विशिष्ट कीमत पर Apple Inc के 10,000 शेयर खरीदना चाहता है, तो IOC आर्डर यह सुनिश्चित करेगा कि सभी शेयर, उसी सटीक कीमत पर खरीदे जाएंगे। अन्यथा, कुछ भाग, या कभी-कभी पूरा ऑर्डर रद्द कर दिया जाएगा। इस तरह, ट्रेडिंग के समय के दौरान एसेट्स मूल्य में बदलाव से व्यापारियों को कोई पैसा नहीं खोएगा।
दिन के बीच में एसेट्स की कीमतों में बदलाव देखना असामान्य नहीं है। IOC ऑर्डर्स के बिना, ट्रेडर्स के पास अधिक मूल्य पर एसेट्स हो सकते है या वे उन्हें कम मूल्य पर बेच सकते हैं। IOC के आदेश इन दुर्भाग्यपूर्ण परिदृश्यों को रोकते हैं और व्यापारियों को कम से कम आंशिक रूप से अपनी रणनीतियों को क्रियान्वित करने का मौका देते हैं।
अंत में, IOC ऑर्डर्स सक्रिय ट्रेडर्स के लिए रोजमर्रा के व्यापारिक सत्रों के दौरान स्वचालित “रिमाइंडर” सेट करने के लिए मददगार हैं। मान लीजिए कि ट्रेडर X की विभिन्न बाजारों में 20 स्टॉक बेचने या खरीदने की योजना है। मैन्युअल निष्पादन के मामले में, भूल-चूक होना और उन ऑर्डर को कैंसिल करना भूल जाना सामान्य है जो कि वांछनीय नहीं हैं। IOC आर्डर इस काम में महत्वपूर्ण रूप से सहायता कर सकते हैं और व्यापार में मानवीय त्रुटि के जोखिम को कम कर सकते हैं।
IOC ऑर्डर की लोकप्रियता व्यापारिक बाज़ारों की अस्थिरता के अनुपात में बढ़ती है। स्वाभाविक रूप से, IOC ऑर्डर अपने अंतर्निहित मूल्य में उतार-चढ़ाव के कारण क्रिप्टो क्षेत्र में भी काफी लोकप्रिय हैं।
IOC ऑर्डर्स के व्यावहारिक अनुप्रयोग
आइए दो परिदृश्यों की कल्पना करें जहां हम IOC लिमिट और मार्केट ऑर्डर का उपयोग करते हैं। पहले परिदृश्य में, मान लीजिए कि हम Apple Inc. के शेयरों को ट्रेड कर रहे हैं और 200 डॉलर पर 10,000 शेयरों पर एक लिमिट आर्डर दे रहे हैं। बाज़ार वर्तमान में 202 डॉलर के मूल्यांकन पर 500 Apple Inc. शेयरों पर ऑफ़र मूल्य प्रदान करता है। मूल्य अंतर के कारण स्वचालित लिमिट आर्डर पूरा ऑर्डर रद्द कर देगा।
दूसरी ओर, यदि हम मार्केट ऑर्डर के साथ व्यापार करते हैं और अन्य सभी चीजों को बराबर रखते हैं, तो 500 Apple Inc. शेयर खरीदे जाएंगे, और शेष ऑर्डर रद्द कर दिया जाएगा जब तक कि तुरंत नहीं निर्दिष्ट किया जाता। हालांकि कीमत थोड़ी अलग है, IOC मार्केट ऑर्डर भिन्नता उस कीमत पर शेयर खरीदने या बेचने को प्राथमिकता देती है जो उच्च मांग में है।
ऊपर उल्लिखित कार्यों में से कौन सा आपके ट्रेडिंग रूटीन में सबसे अधिक लागू होता है? खैर, यह आपके ट्रेडिंग क्षेत्र की बाज़ार स्थितियों पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, शेयर बाजार, प्रमुख रूप से अच्छी तरह से स्थापित शेयरों वाला क्षेत्र, मार्केट आर्डरों को अधिक प्राथमिकता देता है।
इन कॉर्पोरेट स्टॉक एसेट्स की कीमत में कम उतार-चढ़ाव होता रहता है, और आम तौर पर इन्हें खरीदना लाभदायक होता है, भले ही बाजार मूल्य शुरू में वांछित से थोड़ा अधिक हो। अधिक लिक्विडिटी के कारण फोरेक्स बाजार के लिए भी यह बात सच है।
दूसरी ओर, कम लिक्विडिटी और उच्च अस्थिरता वाले बाजारों में गलती की गुंजाइश बहुत कम होती हैं और एसेट्स की कीमतों में नाटकीय रूप से बदलाव आ सकता है। क्रिप्टोकरेंसी जैसे सेक्टर में कीमतों में 10% का भारी बदलाव देखना कोई असामान्य बात नहीं है। ऐसे मामलों में, सर्वोत्तम संभव सौदे के साथ भी आगे बढ़ने से महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है। इस स्थिति में, लिमिट आर्डर अधिक लागू होते हैं।
फिल और किल आर्डर बनाम इमीडियेट और कैंसिल आर्डर
जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है, IOC ऑर्डर समय-संवेदनशील लेनदेन तंत्रों के एक बड़े परिवार में से एक विकल्प है। “फिल और किल” आर्डर एक और प्रचलित रणनीति है जिसे अक्सर IOC आर्डर के साथ बदल दिया जाता है। “फिल और किल”(FOK) और IOC आर्डर दोनों तुरंत निष्पादित होने की समानता साझा करते हैं। हालाँकि, IOC आर्डर के विपरीत, रद्दीकरण से बचने के लिए FOK को पूरी तरह से पूर्ण चाहिए।
FOK विकल्प उन व्यापारियों के लिए उपयुक्त है जो कि ऑल-और-नथिंग दृष्टिकोण का पालन करते है या बड़ी मात्रा एसेट्स में ट्रेडिंग में पूंजी लगाते हैं। यह दृष्टिकोण मुख्य रूप से टाइट स्प्रेड और मूल्य भिन्नता वाले बाजारों में फायदेमंद है, जहां बड़ी मात्रा में बिक्री या खरीददारी से सबसे अधिक लाभ होता है।
ऐसी स्थितियों में, शेयरों का एक छोटा हिस्सा खरीदने का कोई मतलब नहीं है क्योंकि इससे कोई महत्वपूर्ण लाभ प्राप्त नहीं होगा। हालाँकि, चूंकि ऑर्डर कैंसिल करने का कारण FOK ऑर्डर के साथ अधिक साफ़ है, इसलिए निष्पादन की संभावना IOC रणनीति की तुलना में नाटकीय रूप से कम हो जाती है।
अंतिम निष्कर्ष
IOC ऑर्डर व्यापारी के टूलबॉक्स में एक उपयोगी उपकरण है। ऐसे कई परिदृश्य हैं जहां IOC ऑर्डर्स निवेशकों को अप्रत्याशित मूल्य बदलाव और बाजार में अस्थिरता के प्रभाव से बचा सकते हैं। हालाँकि, IOC ऑर्डर क्षमताओं का अधिकतम लाभ उठाने के लिए अपनी विशिष्ट व्यापारिक आवश्यकताओं और बाज़ार स्थितियों को समझना महत्वपूर्ण है। मार्केट ऑर्डर और लिमिट ऑर्डर, दोनों के अपने विशेष उपयोग हैं, और, हर अन्य व्यापारिक अवधारणा की तरह, इनमे अंतर जानना महत्वपूर्ण है।
