流动性池如何在加密货币中运作？

本文讨论了流动性池的定义、优缺点、如何加入流动性池以及迄今为止最受欢迎的流动性池。

什么是流动资金池？

首先，加密货币和金融市场都依赖于流动性。如果市场上没有足够的流动性，将资产转换为现金需要大量时间。高流动性意味着在防止价格突然变化的同时将资产转化为现金的过程是快速有效的。

流动性池在创建去中心化金融（DeFi）方面发挥着重要作用系统，在加密领域越来越受欢迎。

为了更好地理解这样的系统在现实世界中是如何工作的，让我们看一下下面的例子。假设您正在排队等候在商店订购商品。在这种情况下，流动性相当于拥有大量为您服务的员工。这将加快订单和交易速度，让客户满意。另一方面，在非流动性市场的情况下，我们可以将其与只有一个工人和大量客户进行比较。显然，这种情况会导致订单变慢，工作效率低下，最终导致客户不满。

此外，在传统金融中，资产的买卖双方提供流动性。另一方面，DeFi 很大程度上依赖于流动性池。没有流动性，去中心化交易所或 DEX 将无法生存。因此，DEX 必须始终连接到流动资金池。

流动性池是由智能合约保护的加密货币的数字供应。结果，产生了流动性，允许更快的交易。

流动性池的一个重要组成部分是自动做市商 (AMM)。在 DEX 中，资产是基于算法定价的，而不是像传统交易所那样通过订单簿定价。简而言之，AMM 是一种为资产定价的自动化协议。

流动性池通过奖励向池中贡献资产的用户来帮助维持网络上的流动性。这些用户收到流动池代币作为奖励，这是池内发生的交易费用的一部分。这些代币在 DeFi 网络上有多种用途，例如交易所或其他智能合约。在以太坊网络 (ERC-2) 上使用这些代币的常见 DeFi 交易所是 Uniswap 和 SushiSwap，而 PancakeSwap 在 BNB 链上使用 BEP-20 代币。

流动性池在实践中如何运作？

典型的流动性池鼓励和补偿其成员将数字资产存入池中。奖励的形式可能是加密货币，也可能是他们汇集资产的交易所支付的部分交易佣金。

让我们用一个例子来说明它，其中使用 SushiSwap 的特定交易者在 BTC-USDC 对中投资了 1000 美元。

首先，您需要访问特定的网站。在这种情况下，它将是 Sushiswap。找到 BTC 和 USDC 的流动资金池。以 50/50 的比例将 BTC 和 USDC 添加到 BTC-USDC 流动性池中，在我们的例子中，每种资产为 500 美元，这意味着您将根据当前汇率收到您的代币。在商定的时间后，您将获得您承诺保证安全的 SUSHI 代币。它可以持续一段时间，例如一周或几个月。

流动性池优点

流动性池为其用户提供以下好处：

主要好处是您不必担心找到与您对加密货币感兴趣的贸易伙伴，因为流动性池中的所有交易所都使用智能合约自动发生.

如果您曾经尝试过交易加密货币，您可能会遇到想以高得离谱的价格出售所持资产或以低价购买的人。要取得成功，您需要出色的讨价还价技巧和强烈的道德品质。然而，并不是每个人都拥有这些。好消息是流动性池根据市场汇率修改加密货币的价值。

加密交易所的用户不会通过交易获得资产。他们从已经获得资金的流动资金池中获得资产。这些是由汇率产生的。因此这个过程是循环的。

值得注意的是，市场影响很小。由于流动资金池，不再有供应商要求两倍的市场价格或买家愿意支付低于平均水平的折扣。因此，交易进行得更加顺利。由于流动资金池是由智能合约保护的资产集合，它们的价值会根据汇率不断更新。

流动性池的缺点

尽管 流动性池 显然提供了许多优势和高质量的应用程序，但它们也存在显着的缺点。

以下是与流动资金池相关的一些风险：

与智能合约相关的风险

忽视与智能合约相关的危险可能会导致重大损失。一旦您提供资产，流动资金池就会获得您的资产。即使没有中间人管理您的资金，合同本身也可以充当保管人。因此，如果出现系统性错误（如闪电贷款），您可能会永久损失资金。

暂时损失的风险

当您提供 AMM 流动性时，您可能会经历快速损失。与“hodling”相比，这种损失导致金钱损失。它可以在小容量和大容量之间波动。在投资双面流动性池之前，请务必完成彻底的研究。

访问风险

注意设计人员可以按照他们想要的方式修改池规则的项目。开发人员可以使用执行代码或对智能合约代码的其他特殊访问。这可能会给他们造成伤害的机会，例如没收矿池的钱。

如何加入流动资金池？

访问流动资金池的程序通常在每个平台上都不同。其中一些是用户友好和交互式的，以使体验尽可能简单，而另一些则更复杂，需要额外的知识。

现在，当您想参与加密流动性池时，您必须首先在您选择的平台上注册一个帐户，并将适当的加密货币钱包链接到支持智能合约的平台。您需要决定要将加密资产放入的加密货币对和流动性池。

然后，您需要确认您有足够的金额来存放您打算存入的两种资产。为了接收您的代币，您必须存入这两种资产。

最受欢迎的流动性池

现在，让我们来看看截至 2022 年使用最多的三个加密流动性池，并描述它们的主要特征。

Uniswap – 鉴于其高交易量，Uniswap 在所有可用流动资金池列表中始终名列前茅。去中心化的 ERC-20 代币交易所支持将 ERC-20 代币合约以 1:1 的比例与以太坊合约进行匹配。还启用了涉及以太坊和任何其他 ERC-20 代币类型的去中心化交易。 Uniswap 运营开源交易所这一事实使其比竞争对手更具优势。任何人都可以使用开源交易所为任何代币建立新的加密流动性池，而无需支付任何费用。

其最低的交易费用是使 Uniswap 成为最佳流动性池之一的另一个特点。流动性提供者获得一部分交易费用作为加入流动性池的补偿。您只需存入加密资产以换取 UNI 代币，即可为网络提供流动性。

Curve Finance – 您对最佳流动资金池的追求也将引导您选择 Curve 等知名选项。它本质上是一个基于以太坊原则的去中心化流动性池，为稳定币提供有利的交易条件。 Curve Finance 的价值优势变得显而易见，因为稳定币是非易失性的，因此滑点更少。

然而，Curve 并不常见，因为它还没有原生代币，尽管可能很快就会推出。因此，它提供了兑换多个稳定币和加密资产池的功能，例如 Compound、BUSD 等。平台上有七个独立的池，每个池都有一个独特的 ERC-20 池对。

Kyber Network – Kyber 已跻身最佳流动性池之列，这在很大程度上要归功于其改进的用户界面。由于基于以太坊的链上流动性机制，DApp 可以提供流动性。因此，企业可以在一次交易中快速帮助消费者支付、交换或接收各种代币。

Kyber Network 原生代币 KNC 是其流动性池的基础。 KNC 代币是 Kyber 生态系统控制的关键组成部分，也是 Kyber 网络提供的奖励。因此，消费者可以质押他们的 KNC 代币，参与生态系统治理，并根据智能合约的条款获得奖励。

对未来的预测

由于流动性池在一个激烈的行业中运作，投资者不断地在其他地方寻求更高的回报，因此提供有吸引力的流动性可能具有挑战性。

名为 Nansen 的区块链分析工具 发现 在启动日向矿池贡献流动性的流动性挖矿者有 42% 百分比在一天内离开矿池。第三天，70% 的人消失了。

例如，OlympusDAO 测试了“协议拥有的流动性”来解决这个问题，称为“雇佣资本”。该协议允许供应商将其加密货币兑换成其国库，以换取其折扣协议代币 OHM，而不是建立流动资金池。

然而，该模型遇到了类似的问题：个人只想兑现代币并转向其他替代品，从而削弱了对协议稳定性的信心。

加密流动性池不会有太大变化，除非 DeFi 解决流动性的交易方面问题。

结论

流动资金池是现代 DeFi 中的一项关键技术。它们使去中心化借贷、交易和其他功能成为可能。目前，DeFi 的几乎每个方面都由智能合约提供支持，并且这种趋势在未来很可能会持续下去。因此，流动性池是使用加密货币获得被动收入的好方法。为了更好地理解该技术及其优势，您可以开始学习 DeFi。

如果你想了解更多关于加密货币的信息，你应该考虑学习一些课程。如果你想成为加密货币行业的专业人士，您甚至可以决定注册一些 区块链认证计划 。

加密流动性池的兴起为加密和 DeFi 的广泛扩展提供了广阔的前景。在加密货币交易中，流动性池消除了等待行军命令的需要。通过在流动性池中使用智能合约，还可以确保根据特定要求设计最佳流动性池的能力。流动资金池可以吸引更多人加入加密货币和 DeFi 行业，同时解决对加密货币市场流动性的担忧。此外，新交易者和流动性提供者可以使用流动性池来解决加密货币交易中的信心问题。