Wie funktionieren Liquiditätspools in Krypto?

In diesem Artikel werden die Definition eines Liquiditätspools, seine Vor- und Nachteile, der Beitritt zu einem Liquiditätspool und die derzeit beliebtesten Liquiditätspools erörtert.

Was sind Liquiditätspools?

Zunächst einmal hängen Kryptowährung und Finanzmärkte beide von Liquidität ab. Es dauert viel Zeit, einen Vermögenswert in Bargeld umzuwandeln, wenn nicht genügend Liquidität auf dem Markt vorhanden ist. Hohe Liquidität bedeutet, dass der Prozess, Vermögenswerte in Bargeld umzuwandeln und gleichzeitig plötzliche Preisänderungen zu verhindern, schnell und effektiv ist.

Liquiditätspools spielen eine herausragende Rolle bei der Schaffung einer dezentralen Finanzierung (DeFi) System, das im Kryptobereich immer beliebter wird.

Um besser zu verstehen, wie ein solches System in der realen Welt funktioniert, werfen wir einen Blick auf das folgende Beispiel. Angenommen, Sie stehen in der Warteschlange, um etwas im Geschäft zu bestellen. Liquidität ist in diesem Fall vergleichbar mit vielen Mitarbeitern, die für Sie da sind. Das würde Bestellungen und Transaktionen beschleunigen und Kunden glücklich machen. Andererseits können wir im Falle eines illiquiden Marktes damit vergleichen, dass nur ein verfügbarer Mitarbeiter und viele Kunden vorhanden sind. Offensichtlich würde diese Situation zu langsameren Bestellungen und ineffizienter Arbeit führen, was schließlich zu Unzufriedenheit des Kunden führt.

Auch in der konventionellen Finanzierung stellen die Käufer und Verkäufer eines Vermögenswerts Liquidität bereit. DeFi hingegen hängt maßgeblich von Liquiditätspools ab. Eine dezentrale Börse oder DEX wird ohne Liquidität nicht überleben. Daher müssen DEXs immer mit einem Liquiditätspool verbunden sein.

Ein Liquiditätspool ist eine digitale Versorgung mit Kryptowährung, die durch einen Smart Contract gesichert ist. Dadurch wird Liquidität erzeugt, die schnellere Transaktionen ermöglicht.

Ein wichtiger Bestandteil von Liquiditätspools sind automatisierte Market Maker (AMMs). In DEXs werden Vermögenswerte auf der Grundlage eines Algorithmus bewertet und nicht wie an traditionellen Börsen über ein Orderbuch. Einfach ausgedrückt ist AMM ein automatisiertes Protokoll, das Vermögenswerte bewertet.

Ein Liquiditätspool trägt dazu bei, die Liquidität in einem Netzwerk aufrechtzuerhalten, indem Benutzer belohnt werden, die Vermögenswerte in den Pool einbringen. Diese Benutzer erhalten als Belohnung liquide Pool-Token, die einen Teil der Gebühren aus Trades darstellen, die innerhalb des Pools stattfinden. Es gibt verschiedene Verwendungen für diese Token in einem DeFi-Netzwerk, wie z. B. Börsen oder andere Smart Contracts. Übliche DeFi-Börsen, die diese Token im Ethereum-Netzwerk (ERC-2) verwenden, sind Uniswap und SushiSwap, während PancakeSwap verwendet BEP-20-Token auf der BNB-Kette.

Wie funktioniert ein Liquiditätspool in der Praxis?

Ein typischer Liquiditätspool ermutigt und entschädigt seine Mitglieder für die Hinterlegung digitaler Vermögenswerte im Pool. Belohnungen können in Form von Kryptowährung oder einem Teil der Handelsprovisionen erfolgen, die von den Börsen gezahlt werden, an denen sie ihre Vermögenswerte bündeln.

Lassen Sie es uns anhand eines Beispiels veranschaulichen, bei dem ein bestimmter Händler, der SushiSwap nutzt, 1000 Dollar in ein BTC-USDC-Paar investiert.

Zuerst müssen Sie eine bestimmte Website besuchen. In diesem Fall ist es Sushiswap. Finden Sie den Liquiditätspool für BTC und USDC. Fügen Sie BTC und USDC dem BTC-USDC-Liquiditätspool in einem 50/50-Split hinzu, was in unserem Fall 500 Dollar in jedem Vermögenswert ausmacht, was bedeutet, dass Sie Ihre Coins gemäß dem aktuellen Wechselkurs erhalten. Nach der vereinbarten Zeit erhalten Sie das SUSHI-Token, zu dessen Aufbewahrung Sie sich verpflichtet haben. Es kann für einen festgelegten Zeitraum sein, z. B. eine Woche oder mehrere Monate.

Vorteile von Liquiditätspools

Liquiditätspools bieten ihren Nutzern folgende Vorteile:

Der Hauptvorteil besteht darin, dass Sie sich keine Gedanken darüber machen müssen, einen Handelspartner zu finden, der Ihr Interesse an Kryptowährung teilt, da alle Transaktionen im Liquiditätspool automatisch über Smart Contracts erfolgen.

Wenn Sie jemals versucht haben, mit Kryptowährungen zu handeln, sind Sie wahrscheinlich auf Leute gestoßen, die ihre Bestände zu lächerlich hohen Preisen verkaufen oder für niedrige Summen kaufen wollen. Um erfolgreich zu sein, benötigen Sie hervorragendes Verhandlungsgeschick und einen ausgeprägten Sinn für moralischen Charakter. Allerdings besitzt nicht jeder diese. Die gute Nachricht ist, dass Liquiditätspools den Wert von Kryptowährungen entsprechend dem Marktwechselkurs modifizieren.

Benutzer an Krypto-Börsen erwerben keine Vermögenswerte durch Handel. Sie beziehen Vermögenswerte aus einem bereits finanzierten Liquiditätspool. Diese ergeben sich aus Wechselkursen. Daher ist der Prozess kreisförmig.

Es ist wichtig zu beachten, dass es nur sehr geringe Auswirkungen auf den Markt gibt. Dank Liquiditätspools gibt es keine Verkäufer mehr, die den doppelten Marktpreis verlangen, oder Käufer, die bereit sind, unterdurchschnittliche Rabatte zu zahlen. Daher laufen Transaktionen viel reibungsloser. Da der Liquiditätspool eine Sammlung von Vermögenswerten ist, die durch einen Smart Contract gesichert sind, werden ihre Werte ständig entsprechend den Wechselkursen aktualisiert.

Nachteile von Liquiditätspools

Obwohl Liquiditätspools eindeutig zahlreiche Vorteile und hochwertige Anwendungen bieten, haben sie auch erhebliche Nachteile.

Hier sind einige Risiken im Zusammenhang mit dem Liquiditätspool:

Risiken im Zusammenhang mit Smart Contracts

Das Ignorieren der mit Smart Contracts verbundenen Gefahren kann zu erheblichen Verlusten führen. Ein Liquiditätspool erwirbt Ihr Vermögen, sobald Sie es eingebracht haben. Der Vertrag selbst kann als Depotbank dienen, obwohl keine Zwischenhändler Ihre Gelder verwalten. Infolgedessen könnten Sie Ihr Geld dauerhaft verlieren, wenn ein systembedingter Fehler vorliegt, wie z. B. bei einem Flash-Darlehen.

Risiko eines vorübergehenden Verlusts

Wenn Sie eine AMM-Liquidität liefern, besteht die Möglichkeit, dass Sie einen schnellen Verlust erleiden. Im Vergleich zum „Hodling“ führt diese Art von Verlust zu einem finanziellen Verlust. Sie kann zwischen kleinen und großen Volumina schwanken. Stellen Sie sicher, dass Sie eine gründliche Recherche durchführen, bevor Sie in doppelseitige Liquiditätspools investieren.

Zugangsrisiken

Achten Sie auf Projekte, bei denen Designer die Regeln des Pools nach Belieben ändern können. Ein Ausführungscode oder ein anderer spezieller Zugriff auf den Smart-Contract-Code kann Entwicklern zur Verfügung stehen. Dies könnte ihnen die Möglichkeit geben, Schaden anzurichten, wie beispielsweise das Geld des Pools zu beschlagnahmen.

Wie tritt man einem Liquiditätspool bei?

Das Verfahren zum Zugriff auf Liquiditätspools funktioniert normalerweise auf jeder Plattform anders. Einige von ihnen sind benutzerfreundlich und interaktiv, um die Erfahrung so einfach wie möglich zu machen, während andere anspruchsvoller sind und zusätzliches Wissen erfordern.

Wenn Sie nun an einem Krypto-Liquiditätspool teilnehmen möchten, müssen Sie zunächst ein Konto auf der Plattform Ihrer Wahl registrieren und die entsprechende Kryptowährungs-Wallet mit einer Plattform verknüpfen, die Smart Contracts unterstützt. Sie müssen sich für das Kryptowährungspaar und den Liquiditätspool entscheiden, in den Sie Ihr Krypto-Asset legen möchten.

Dann müssen Sie bestätigen, dass Sie den entsprechenden Betrag für die beiden Vermögenswerte haben, die Sie einzahlen möchten. Um Ihre Token zu erhalten, müssen Sie die beiden Assets hinterlegen.

Die beliebtesten Liquiditätspools

Werfen wir nun einen Blick auf die drei am häufigsten verwendeten Krypto-Liquiditätspools ab 2022, zusammen mit einer Beschreibung ihrer wichtigsten Merkmale.

Uniswap – Aufgrund seines hohen Handelsvolumens rangiert Uniswap konstant unter den Top-Lösungen in Listen aller verfügbaren Liquiditätspools. Die dezentrale ERC-20-Token-Börse unterstützt den Abgleich von ERC-20-Token-Kontrakten im Verhältnis 1:1 mit Ethereum-Kontrakten. Die Dezentralisierung des Austauschs mit Ethereum und jedem anderen ERC-20-Token-Typ wird ebenfalls ermöglicht. Die Tatsache, dass Uniswap eine Open-Source-Börse betreibt, verschafft ihm einen Vorteil gegenüber seinen Konkurrenten. Jede Person kann die Open-Source-Börse nutzen, um neue Krypto-Liquiditätspools für beliebige Token aufzubauen, ohne Gebühren zu zahlen.

Die minimale Handelsgebühr ist ein weiteres Merkmal, das Uniswap als einen der besten Liquiditätspools auszeichnet. Liquiditätsanbieter erhalten einen Anteil an den Börsengebühren als Entschädigung für den Beitritt zum Liquiditätspool. Sie müssen nur Krypto-Assets gegen UNI-Token hinterlegen, um dem Netzwerk Liquidität zu verleihen.

Curve Finance – Ihr Streben nach den besten Liquiditätspools führt Sie auch zu renommierten Optionen wie Curve. Es fungiert im Wesentlichen als dezentraler Liquiditätspool, der auf den Prinzipien von Ethereum aufbaut und vorteilhafte Handelsbedingungen für Stablecoins bietet. Die Wertvorteile von Curve Finance werden durch die Garantie eines geringeren Schlupfs aufgrund eines nichtflüchtigen Stablecoins deutlich.

Curve ist jedoch ungewöhnlich, da es noch kein natives Token hat, obwohl eines bald kommen könnte. Aus diesem Grund bietet es den Austausch gegen mehrere Pools von Stablecoins und Krypto-Assets wie Compound, BUSD und andere an. Es gibt sieben separate Pools auf der Plattform, jeder mit einem einzigartigen ERC-20-Pool-Paar.

Kyber Network – Kyber gehört zu den besten Liquiditätspools, zum großen Teil dank seiner verbesserten Benutzeroberfläche. DApps können dank des On-Chain-Ethereum-basierten Liquiditätsmechanismus Liquidität bereitstellen. Unternehmen könnten daher Verbrauchern schnell dabei helfen, verschiedene Token in einer einzigen Transaktion zu bezahlen, auszutauschen oder zu erhalten.

Der Kyber Network native Coin, KNC, ist grundlegend für seinen Liquiditätspool. KNC-Token ist eine entscheidende Komponente der Kontrolle des Kyber-Ökosystems sowie der vom Kyber-Netzwerk bereitgestellten Belohnungen. Infolgedessen können Verbraucher ihre KNC-Token einsetzen, um an der Ökosystem-Governance teilzunehmen und Belohnungen gemäß den Bedingungen von Smart Contracts zu verdienen.

Prognose für die Zukunft

Da Liquiditätspools in einer intensiven Branche tätig sind, in der Anleger andernorts ständig nach höheren Renditen suchen, kann es schwierig sein, attraktive Liquidität anzubieten.

Ein Blockchain-Analysetool namens Nansen entdeckte, dass 42 % der Yield Farmer, die am Auflegungstag Liquidität in einen Pool einbringen, verlassen den Pool innerhalb eines Tages. Am dritten Tag verschwinden 70 % von ihnen.

Beispielsweise hat OlympusDAO die „protokolleigene Liquidität“ getestet, um dieses als „Söldnerkapital“ bezeichnete Problem anzugehen. Das Protokoll ermöglicht es Anbietern, ihre Kryptowährung im Austausch gegen das ermäßigte Protokoll-Token OHM in seine Schatzkammer einzutauschen, anstatt einen Liquiditätspool einzurichten.

Das Modell ist jedoch auf ein ähnliches Problem gestoßen: Personen, die den Token einfach auszahlen und zu anderen Alternativen übergehen wollen, erodieren das Vertrauen in die Stabilität des Protokolls.

Für Krypto-Liquiditätspools wird sich nicht viel ändern, es sei denn, DeFi befasst sich mit dem transaktionalen Aspekt der Liquidität.

Fazit

Liquiditätspools sind eine entscheidende Technologie im modernen DeFi. Sie ermöglichen dezentrale Kreditvergabe, Handel und andere Funktionen. Fast jeder Aspekt von DeFi wird derzeit von intelligenten Verträgen unterstützt, und dieser Trend wird sich wahrscheinlich auch in Zukunft fortsetzen. Daher sind Liquiditätspools eine großartige Möglichkeit, Kryptowährungen für passives Einkommen zu verwenden. Um die Technologie und ihre Vorteile besser zu verstehen, können Sie mit dem Erlernen von DeFi beginnen.

Wenn Sie mehr über Kryptowährungen erfahren möchten, sollten Sie einige Lektionen belegen. Sie können sich sogar entscheiden, sich für einige Blockchain-Zertifizierungsprogramme anzumelden wenn Sie ein Profi in der Kryptowährungsbranche werden möchten.

Der Aufstieg von Krypto-Liquiditätspools bietet vielversprechende Aussichten für die breite Expansion von Krypto und DeFi. Bei Kryptowährungstransaktionen machen Liquiditätspools das Warten auf Marschbefehle überflüssig. Die Fähigkeit, die besten Liquiditätspools nach spezifischen Anforderungen zu entwerfen, wird auch durch die Verwendung von Smart Contracts in Liquiditätspools sichergestellt. Liquiditätspools können zusätzliche Menschen in die Krypto- und DeFi-Industrie locken und gleichzeitig Bedenken hinsichtlich der Liquidität des Kryptowährungsmarktes ausräumen. Darüber hinaus können neue Händler und Liquiditätsanbieter Liquiditätspools nutzen, um Vertrauensprobleme beim Handel mit Kryptowährungen anzugehen.