ABCs de ETFs de criptografia: Como é que eles funcionam?

Desde a sua introdução em meados da década de 1990, os ETF registaram um crescimento meteórico em termos de popularidade. A sua forma única combina os benefícios dos fundos mútuos com a adaptabilidade e liquidez das acções individuais, o que pode explicar a sua popularidade crescente.

Ao contrário dos fundos de investimento, que só podem ser comprados e vendidos no final do dia de negociação, os ETF podem ser negociados nas bolsas durante todo o dia, o que os torna uma boa escolha para os investidores a longo prazo e para os operadores activos.

Essa ferramenta financeira adaptável iniciou recentemente um intrigante empreendimento em moedas digitais, dando origem a ETFs criptográficos. Esses fundos fornecem um método simplificado de investir no mercado de criptografia imprevisível, mas potencialmente recompensador, rastreando os valores de um ou mais ativos de criptografia. Então, vamos discutir: o que exatamente são fundos negociados em bolsa de criptografia?

Noções básicas de ETFs de criptografia

Os ETFs de criptografia são essencialmente veículos de investimento que acompanham o preço de uma ou várias moedas digitais. Esses instrumentos financeiros permitem que os investidores se envolvam com a indústria de criptografia sem a necessidade de comprar, vender ou armazenar com segurança os próprios ativos de criptografia.

Esta caraterística dos ETF criptográficos torna-os especialmente apelativos para os investidores tradicionais intrigados com o elevado potencial de recompensa das criptomoedas, mas dissuadidos pela sua volatilidade e pelos desafios técnicos associados à sua posse e gestão.

Os ETFs criptográficos imitam os mecanismos dos ETFs convencionais, que geralmente rastreiam um índice, setor, commodity ou ativo específico. No caso de ETFs criptográficos, eles podem rastrear uma única criptomoeda como BTC ou ETH ou uma cesta de várias criptomoedas.

O objetivo destes ETF é refletir o desempenho das criptomoedas seguidas, dando aos investidores exposição aos seus movimentos de preços sem a necessidade de deter os activos diretamente.

Como funcionam os ETFs de criptografia, exatamente?

O procedimento de criação e resgate é fundamental para o funcionamento dos ETF de criptomoeda, uma vez que mantém o valor do ETF em linha com os seus activos subjacentes. Resumidamente, os participantes autorizados (AP), muitas vezes instituições financeiras importantes, compram a criptomoeda subjacente e produzem as acções do ETF para um ETF criptográfico.

Os APs compram grandes quantidades da criptomoeda aplicável e depositam-nas junto do fornecedor do ETF. Em troca, o fornecedor emite as acções dos APs num ETF que pode ser negociado na bolsa de valores. O valor das acções de um ETF sobe e desce em paralelo com o preço da criptomoeda que acompanha. 

Para evitar que o preço das acções do ETF se afaste demasiado do valor dos activos que segue, os APs intervirão para arbitrar, quer comprando criptomoeda adicional para produzir mais acções do ETF (durante períodos de elevada procura), quer vendendo a criptomoeda subjacente (durante períodos de baixa procura).

Simplificando, os ETFs de criptografia permitem que os investidores coloquem seu dinheiro para trabalhar no mercado de criptomoedas sem lidar com ferramentas desconhecidas como carteiras digitais ou chaves criptográficas.

Benefícios e riscos de negociar ETFs criptográficos

Todas as oportunidades de investimento num veículo de investimento apresentam a sua própria mistura distinta de prós e contras. Em particular, o novo mercado dos ETF criptográficos, que combina a imprevisibilidade das criptomoedas com os elementos estruturais dos ETF tradicionais, é um excelente exemplo deste fenómeno.

Benefícios de negociar ETFs de criptografia

Acessibilidade – Os ETFs de criptografia trazem criptomoedas para a arena de investimento convencional, tornando-as facilmente acessíveis para investidores comuns. Por exemplo, você não precisa aprender sobre a mecânica do blockchain ou armazenar chaves privadas ou usar uma carteira digital. Os ETFs de criptografia são negociados em bolsas de valores tradicionais, permitindo que qualquer pessoa com uma conta de corretagem padrão participe do mercado de criptografia sem lidar com as complexidades da propriedade direta de criptomoeda.

Acessibilidade – Apesar da ambiguidade regulatória em torno dos ETFs de criptomoeda, o seguinte pode interessar aos investidores em criptografia que já possuem fundos negociados em bolsa: ETFs, como Proshares Bitcoin Strategy ETF, permitem que os investidores ganhem exposição a uma classe de ativos volátil sem quebrar o banco.

Diversificação – Uma das vantagens dos ETFs criptográficos é a oportunidade de diversificação. Um único ETF de criptografia expõe uma criptomoeda específica, como Bitcoin ou Ethereum, enquanto um ETF de criptografia múltipla rastreia uma cesta de tokens ou moedas digitais. Isto é semelhante a investir num ETF centrado na tecnologia em comparação com um ETF de mercado mais vasto – o primeiro pode subir ou descer com base no desempenho de um sector específico. Ao mesmo tempo, o último oferece ampla exposição a vários setores, espalhando o risco.

Liquidez – Os ETFs criptográficos são negociados em bolsas de valores tradicionais, o que significa que podem ser comprados e vendidos a qualquer momento durante o horário de mercado. Esse tipo de liquidez permite que os investidores reajam rapidamente às mudanças do mercado. Por exemplo, se o preço do Bitcoin começar a cair, um detentor de ETF Bitcoin pode vender prontamente suas ações para limitar perdas potenciais.

Riscos de negociar ETFs de criptografia

Volatilidade – As criptomoedas são notórias pela sua volatilidade de preços. Flutuações bruscas de valor são bastante comuns, que se refletem diretamente nos ETFs criptográficos. Para ilustrar, em 2020, o valor do Bitcoin experimentou uma queda acentuada, caindo de quase $ 10,000 para cerca de $ 5,000 em um mês. Uma diminuição tão drástica teria afetado de forma semelhante o valor de qualquer ETF Bitcoin.

Riscos regulatórios – O cenário legal e regulatório das criptomoedas ainda está sendo formado e varia de acordo com o país. Mudanças neste cenário podem impactar significativamente o valor dos ETFs criptográficos. Por exemplo, se uma grande economia como os EUA ou a China impõe regulamentações mais rígidas sobre criptomoedas, isso pode levar a uma liquidação em todo o mercado, reduzindo o valor dos ETFs criptográficos.

Risco de Manipulação de Mercado – O mercado de criptomoedas tem sido associado a casos de manipulação de mercado, como esquemas de “pump-and-dump”, em que os fraudadores inflacionam o preço de uma moeda antes de venderem as suas participações, provocando a queda do preço. Este comportamento manipulador pode afetar negativamente o valor dos ETF criptográficos que acompanham estas moedas.

Rácios de despesas de ETF – Como os ETFs tradicionais, os ETFs criptográficos também carregam índices de despesas, essencialmente uma taxa de administração cobrada pelo provedor de ETF. Por exemplo, se um ETF tem um índice de despesas de 0.75%, você pagará $ 7.50 em taxas anuais para cada $ 1,000 que investir. Embora isso possa parecer pequeno, essas taxas podem corroer significativamente seus ganhos potenciais ao longo do tempo e com investimentos maiores.

Como negociar ETFs de criptografia

Existem várias maneiras de abordar trading crypto ETFs com base no seu nível de habilidade, apetite de risco e preferência pessoal. 

CFDs de ETF

Trading ETFs usando contracts for difference (CFDs) é uma estratégia comum. Os CFDs incluem a venda ou compra de um ativo com um acordo entre um corretor e um negociante para liquidar quaisquer flutuações de preços. Sem comprar o ativo subjacente, ainda pode lucrar com as flutuações de preços negociando ETFs usando CFDs.

Os CFDs permitem-lhe negociar ETFs em ambas as direcções. Se prevê que o preço de um ETF irá subir, pode assumir uma posição longa. Por outro lado, pode assumir uma posição curta se acreditar que o preço vai cair.

Opções ETF

A negociação de opçõesETF é mais uma via a explorar. Estes contratos de derivados, indexados aos preços dos futuros, permitem-lhe tomar uma posição sem se comprometer a comprar ou vender o ativo subjacente quando o contrato se vence. O preço de exercício a que se aceita comprar contratos de opções baseia-se no preço dos futuros.

Se o preço dos futuros se aproximar do preço de exercício até à data de vencimento, ganha, mas se o preço dos futuros se afastar do preço de exercício, perde o prémio que pagou.

Futuros ETF

Os contratos de futuros também permitem aos investidores apostar no preço de um ativo a partir de uma data futura. Ao contrário dos CFD e das opções, os compradores de contratos de futuros devem tomar posse física do ativo subjacente ou prolongar a data de expiração do contrato.

Onde você pode comprar ETFs de criptografia?

Muito parecido com os ETFs tradicionais, os ETFs criptográficos são listados e negociados em bolsas ou corretoras estabelecidas. Por conseguinte, o primeiro passo para investir num ETF criptográfico é ter uma conta numa corretora que dê acesso às bolsas que listam estes ETFs.

Corretoras comuns como Charles Schwab, Fidelity ou TD Ameritrade são plataformas típicas que os investidores usam. Vários corretores online e baseados em aplicativos, como Robinhood e eToro, entraram recentemente na briga, atendendo à nova geração de investidores.

Investir em um ETF criptográfico é bastante simples, uma vez que você configurou e financiou sua conta de corretagem. Basta usar a função de pesquisa da plataforma para encontrar o ETF criptográfico que você deseja. Isso pode ser feito digitando o símbolo do ticker do ETF, uma série única de letras que representam cada fundo.

Por exemplo, se um ETF Bitcoin tivesse um símbolo de ticker, “BTCF”, procurá-lo-ia na sua plataforma de negociação.

Depois de localizar o ETF, pode colocar uma ordem para comprar acções. O processo é semelhante ao da compra de acções ordinárias – especifica-se o número de acções que se pretende comprar e o preço que se está disposto a pagar por ação. Assim que a sua ordem corresponder a um vendedor, a transação é executada e as acções do ETF são adicionadas à sua carteira.

Porque é que todas as empresas de investimento devem oferecer ETFs?

Da perspetiva de uma corretora, adicionar ETFs, incluindo ETFs criptográficos, à sua lista de ativos negociáveis pode trazer muitos benefícios. 

Em primeiro lugar e acima de tudo, os ETF satisfazem a crescente procura dos investidores. Os investidores procuram veículos de investimento modernos, flexíveis e diversificados à medida que o mercado financeiro evolui. Os ETFs encaixam na perfeição, proporcionando uma forma eficiente de ganhar exposição a uma vasta gama de classes de activos – desde acções, obrigações e mercadorias até à mais recente adição, as criptomoedas. Ao oferecer ETFs, as corretoras podem se ajustar a essa demanda, atraindo novos clientes e mantendo os existentes.

O potencial de aumento dos volumes de transacções é outra razão convincente. Devido à sua capacidade de negociação intradiária e à sua flexibilidade, os ETF registam frequentemente elevados volumes de negociação. Uma maior atividade de negociação pode traduzir-se em mais receitas para os corretores, em especial para aqueles que geram receitas a partir de comissões de negociação.

A oferta de ETFs também ajuda a diversificar as opções de investimento na plataforma de uma corretora. A diversificação não é apenas uma estratégia para os investidores; também é vital para as corretoras. Ao fornecer uma ampla gama de ETFs – baseados em setores, índices, commodities e criptografia – as corretoras podem garantir que eles se encaixem em preferências e estratégias de investimento variadas, ampliando assim sua base de clientes.

A adição de ETFs de criptomoedas à carteira também pode alavancar o boom das criptomoedas. Apesar da sua volatilidade, o mercado das criptomoedas registou um aumento dramático do interesse. Os ETF criptográficos permitem que as corretoras aproveitem esta onda, permitindo que os seus clientes se envolvam no mercado criptográfico de uma forma mais familiar e acessível. Isso diferencia a corretora de seus concorrentes e potencialmente impulsiona ainda mais o envolvimento do cliente.

Por último, a trajetória de crescimento do mercado de ETF torna-o um domínio lucrativo para os corretores. O mercado global de ETF tem vindo a crescer rapidamente e prevê-se que continue a sua tendência ascendente. Os corretores que oferecem ETFs podem beneficiar desta tendência de crescimento e estabelecer-se como empresas com visão de futuro.

Como adicionar ETFs à sua empresa de investimento

A garantia de liquidez para os ETFs é um componente crítico do processo. Vamos discutir os passos pormenorizados que uma empresa de investimento precisa de dar para adicionar ETFs à sua plataforma.

O primeiro passo é efetuar um estudo de mercado completo. Compreender a atual procura de ETFs no mercado, identificar os tipos de ETFs em que os investidores estão interessados e avaliar o panorama competitivo são aspectos essenciais desta investigação. Este conhecimento ajuda a empresa a decidir quais os ETFs a adicionar e pode fornecer informações sobre potenciais estratégias de marketing.

Em seguida, a empresa precisa de assegurar a conformidade regulamentar. Diferentes jurisdições têm regras diferentes em relação aos ETFs, e uma empresa deve cumprir. Isto pode implicar a obtenção das autorizações ou licenças necessárias, a apresentação de documentos aos reguladores ou o ajustamento das operações da empresa para cumprir as normas regulamentares.

O terceiro passo é atualizar a infraestrutura tecnológica da empresa. Os ETFs são negociados ao longo do dia como as acções, pelo que a plataforma de negociação de uma corretora deve ser capaz de suportar negociação intradiária destes instrumentos. Isto pode exigir actualizações de software ou uma revisão completa da plataforma de negociação.

Uma parte crítica do processo é a procura de fornecedores de liquidez de ETF. Os fornecedores de liquidez são essenciais para manter um mercado de ETF ordenado. Eles criam e resgatam acções de ETF para garantir que o preço do ETF se mantenha próximo do valor dos seus activos subjacentes. 

Eles também fornecem o capital necessário para facilitar o comércio. Encontrar fornecedores de liquidez fiáveis é crucial, pois ajuda a garantir que os ETFs sejam negociados sem problemas e de forma transparente na plataforma. 

Por exemplo, a B2Broker é o maior provedor de liquidez de CFDs de ETFs de criptografia no mercado, oferecendo serviços abrangentes além das criptomoedas. Os clientes que alavancam os serviços da B2Broker podem facilitar as negociações de ETF CFDs das maiores bolsas de criptomoedas europeias, asiáticas e americanas. Essa rede expansiva os torna um parceiro-chave para empresas de investimento que buscam fornecer diversas ofertas de ETF.

A etapa final é a integração e lançamento dos ETFs. Isso envolve a adição dos ETFs à plataforma de negociação, a atualização das listas de produtos da corretora e a formação do pessoal para lidar com as dúvidas dos clientes sobre as novas ofertas. O lançamento de uma campanha de marketing para informar os clientes actuais e potenciais sobre as novas ofertas de ETF é vital.

Resumo final

No primeiro trimestre de 2023, os ETFs criptográficos superaram todos os outros ETFs com taxas de crescimento extraordinárias de 61,95% a 98,66%. Com um histórico tão estelar, fica claro por que os ETFs são o veículo de investimento preferido de tantos participantes do mercado.

Portanto, é necessário um conhecimento profundo deste veículo de investimento e das suas especificidades.