Como Funcionam as Pools de Liquidez em Criptomoedas?

Este artigo discute a definição de um pool de liquidez, suas vantagens e desvantagens, como ingressar em uma pool de liquidez e as pools de liquidez mais populares até o momento.

O que são pools de liquidez?

Em primeiro lugar, os mercados de criptomoedas e financeiros dependem da liquidez. Leva um tempo substancial para converter um ativo em dinheiro se não houver liquidez suficiente no mercado. Alta liquidez significa que o processo de transformar ativos em dinheiro, evitando mudanças repentinas de preços, é rápido e eficaz.

Os pools de liquidez desempenham um papel de destaque na criação de finanças descentralizadas (DeFi) sistema, que está ganhando cada vez mais popularidade na esfera criptográfica.

Para entender melhor como esse sistema funciona no mundo real, vamos dar uma olhada no exemplo a seguir. Suponha que você esteja esperando na fila para pedir algo na loja. Liquidez, neste caso, é comparável a ter muitos funcionários que estão lá para atendê-lo. Isso aceleraria os pedidos e as transações, deixando os clientes satisfeitos. Por outro lado, no caso de um mercado ilíquido, podemos compará-lo a ter apenas um trabalhador disponível e muitos clientes. Obviamente, essa situação levaria a pedidos mais lentos e trabalho ineficiente, o que acaba levando à insatisfação do cliente.

Além disso, nas finanças convencionais, os compradores e vendedores de um ativo fornecem liquidez. DeFi (Finanças Descentralizadas), por outro lado, depende significativamente de conjuntos de liquidez. Uma bolsa descentralizada, ou DEX (Exchange Descentralizada), não sobreviverá sem liquidez. Portanto, as DEXs devem estar sempre conectadas a uma pool de liquidez.

Uma pool de liquidez é um suprimento digital de criptomoeda que é garantido por um contrato inteligente (Smart Contract). Como resultado, a liquidez é produzida, permitindo transações mais rápidas.

Um componente importante das pools de liquidez são os criadores de mercado automatizados (AMMs). Nas DEXs, os ativos são precificados com base em um algoritmo em vez de um livro de ordens, como nas bolsas tradicionais. Simplificando, o AMM é um protocolo automatizado que precifica ativos.

Uma pool de liquidez ajuda a manter a liquidez em uma rede recompensando os usuários que contribuem com ativos para o pool. Esses usuários recebem tokens de pool líquido como recompensa, que são uma parte das taxas de negociações que ocorrem dentro da pool. Existem vários usos para esses tokens em uma rede DeFi, como trocas ou outros contratos inteligentes. As exchanges DeFi comuns que usam esses tokens na rede Ethereum (ERC-2) são Uniswap e SushiSwap, enquanto PancakeSwap usa tokens BEP-20 da rede BNB chain.

Como funciona uma pool de liquidez na prática?

Uma pool de liquidez típico incentiva e compensa seus membros pelo depósito de ativos digitais na pool. As recompensas podem assumir a forma de criptomoeda ou uma parte das comissões de negociação pagas pelas bolsas onde agrupam seus ativos.

Vamos ilustrar com um exemplo, onde um trader específico que utiliza o SushiSwap investe 1000 dólares em um par BTC-USDC.

Primeiro, você precisa visitar um site específico. Neste caso, será Sushiswap. Encontre a pool de liquidez para BTC e USDC. Adicione BTC e USDC a pool de liquidez BTC-USDC em uma divisão de 50/50, que no nosso caso será de 500 dólares em cada ativo, ou seja, você receberá suas moedas de acordo com a taxa de câmbio atual. Após o período de tempo definido, você receberá o token SUSHI que se comprometeu a manter seguro. Pode ser por um determinado período de tempo, como uma semana ou vários meses.

Prós das pools de liquidez

As pools de liquidez oferecem os seguintes benefícios aos seus usuários:

O principal benefício é que você não terá que se preocupar em encontrar um parceiro comercial que compartilhe seu interesse em criptomoedas, pois todas as trocas na pool de liquidez acontecem automaticamente usando contratos inteligentes.

Se você já tentou negociar criptomoedas, provavelmente encontrou pessoas que querem vender suas participações por preços ridiculamente altos ou comprá-las por quantias baixas. Para ter sucesso, você precisará de excelentes habilidades de barganha e um forte senso de caráter moral. No entanto, nem todos os possuem. A boa notícia é que as pools de liquidez modificam o valor das criptomoedas de acordo com a taxa de câmbio do mercado.

Usuários em exchanges de criptomoedas não adquirem ativos por meio de negociação. Eles obtêm ativos de uma pool de liquidez que já foi financiado. Estes são produzidos a partir de taxas de câmbio. Portanto, o processo é circular.

É vital notar que há muito pouco impacto no mercado. Graças às pools de liquidez, não há mais vendedores pedindo o dobro do preço de mercado ou compradores dispostos a pagar descontos abaixo da média. Portanto, as transações são muito mais tranquilas. Como o pool de liquidez é uma coleção de ativos garantidos por um contrato inteligente, seus valores são constantemente atualizados de acordo com as taxas de câmbio.

Contras de se utilizar as pools de liquidez

Embora as pools de liquidez ofereçam claramente inúmeras vantagens e aplicativos de alta qualidade, eles também apresentam desvantagens significativas.

Aqui estão alguns riscos relacionados à pool de liquidez:

Riscos relacionados a contratos inteligentes

Ignorar os perigos associados aos contratos inteligentes pode resultar em perdas significativas. Uma pool de liquidez adquire seus ativos assim que você os contribui. O próprio contrato pode servir como custodiante, mesmo que nenhum intermediário gerencie seus fundos. Como resultado, você pode perder seu dinheiro permanentemente se houver um erro sistêmico, como um empréstimo instantâneo.

Risco de Perda Temporária

Quando você entrega uma liquidez AMM, existe a possibilidade de você sofrer uma perda rápida. Comparado ao “hodling”, esse tipo de perda resulta em uma perda monetária. Pode flutuar entre pequenos e grandes volumes. Certifique-se de concluir uma pesquisa completa antes de investir em pools de liquidez.

Riscos de Acesso

Fique atento aos projetos em que os designers podem modificar as regras da pool da maneira que quiserem. Um código executivo ou outro acesso especial ao código de contrato inteligente pode estar disponível para os desenvolvedores. Isso pode dar a eles a oportunidade de causar danos, como confiscar o dinheiro da piscina.

Como aderir a um pool de liquidez?

O procedimento para acessar as pools de liquidez geralmente funciona de maneira diferente em cada plataforma. Alguns deles são amigáveis ​​e interativos para tornar a experiência o mais simples possível, enquanto outros são mais sofisticados e exigem um conhecimento adicional.

Agora, quando você quiser participar de uma pool de liquidez de criptomoedas, primeiro você deve registrar uma conta na plataforma de sua escolha e vincular a carteira de criptomoedas apropriada a uma plataforma que suporte contratos inteligentes. Você precisa decidir sobre o par de criptomoedas e a pool de liquidez em que deseja colocar seu ativo cripto.

Em seguida, você precisa confirmar que possui o valor adequado para os dois ativos que pretende depositar. Para receber seus tokens, você deve depositar os dois ativos.

Pools de liquidez mais populares

Agora, vamos dar uma olhada nas três pools de liquidez de criptomoedas mais usados ​​em 2022, juntamente com uma descrição de suas principais características.

Uniswap – Dado seu alto volume de negociação, o Uniswap está consistentemente entre as principais soluções nas listas de todas as pools de liquidez disponíveis. A troca de tokens ERC-20 descentralizada suporta contratos de token ERC-20 correspondentes em uma proporção de 1:1 com contratos Ethereum. A descentralização da troca envolvendo Ethereum e qualquer outro tipo de token ERC-20 também está habilitada. O fato de a Uniswap executar uma troca de código aberto lhe dá uma vantagem sobre seus concorrentes. Qualquer pessoa pode usar a troca de código aberto para construir novas pools de liquidez cripto para qualquer token sem pagar taxas.

Sua taxa de negociação mínima é outro recurso que diferencia a Uniswap como um dos melhores pools de liquidez. Os provedores de liquidez recebem uma parte das taxas de câmbio como compensação pela adesão à pool de liquidez. Você só precisa depositar ativos cripto em troca de tokens UNI para dar liquidez à rede.

Curve Finance – Sua busca pelos melhores pools de liquidez também o levará a opções renomadas como a Curve. Funciona essencialmente como um pool de liquidez descentralizado construído nos princípios do Ethereum, oferecendo condições de negociação vantajosas para stablecoins. Os benefícios de valor da Curve Finance tornam-se aparentes com a garantia de menos slippage (derrapagens) devido a uma stablecoin não volátil.

No entanto, Curve é incomum porque ainda não possui um token nativo, embora um possa estar chegando em breve. Por isso, oferece a troca por vários pools de stablecoins e criptoativos, como Compound, BUSD e outros. Existem sete pools separadas na plataforma, cada um com um par de pools ERC-20 exclusivo.

Kyber Network – A Kyber se destacou entre os melhores pools de liquidez, graças em grande parte à sua interface de usuário aprimorada. Os DApps podem fornecer liquidez graças ao mecanismo de liquidez baseado em Ethereum na rede. As empresas podem, portanto, ajudar rapidamente os consumidores a pagar, trocar ou receber vários tokens em uma única transação.

A moeda nativa da Kyber Network, KNC, é fundamental para sua pool de liquidez. O token KNC é um componente crítico do controle do ecossistema Kyber, bem como das recompensas fornecidas pela rede Kyber. Como resultado, os consumidores podem apostar seus tokens KNC para participar da governança do ecossistema e ganhar recompensas de acordo com os termos dos contratos inteligentes.

Previsão para o futuro

Como os pools de liquidez operam em um setor intenso, onde os investidores buscam continuamente maiores retornos em outros lugares, oferecer liquidez atraente pode ser um desafio.

Uma ferramenta de análise de blockchain chamada Nansen descobriu que 42% dos cultivadores de rendimento que contribuem com liquidez para uma pool no dia do lançamento deixam a pool dentro de um dia. No terceiro dia, 70% deles desaparecem.

Por exemplo, a OlympusDAO testou a “liquidez de propriedade do protocolo” para resolver esse problema, chamado de “capital mercenário”. O protocolo permite que os fornecedores troquem suas criptomoedas em seu tesouro em troca do token de seu protocolo com desconto, OHM, em vez de estabelecer uma pool de liquidez.

No entanto, o modelo encontrou um problema semelhante: indivíduos que simplesmente querem sacar o token e passar para outras alternativas, corroendo a fé na estabilidade do protocolo.

Não haverá muita mudança transitória radical para as pools de liquidez cripto, a menos que as finançans decentralizadas (DeFi) abordem o aspecto transacional da liquidez.

Conclusão

Os pools de liquidez são uma tecnologia crucial no DeFi moderno. Eles possibilitam empréstimos, negociações e outras funções descentralizadas. Quase todos os aspectos do DeFi são atualmente alimentados por contratos inteligentes, e essa tendência provavelmente continuará no futuro. Como resultado, as pools de liquidez são uma ótima maneira de usar criptomoedas para renda passiva. Para compreender melhor a tecnologia e suas vantagens, você pode começar a aprender DeFi.

Se você quiser aprender mais sobre criptomoedas, considere fazer algumas aulas. Você pode até decidir se inscrever em alguns programas de certificação de blockchain se você quiser se tornar um profissional no setor de criptomoedas.

A ascensão das pools de liquidez de criptomoedas oferece perspectivas promissoras para a ampla expansão de criptomoedas e DeFi. Em transações de criptomoedas, as pools de liquidez eliminam a necessidade de esperar por ordens. A capacidade de projetar as melhores pools de liquidez de acordo com requisitos específicos também é garantida pelo uso de contratos inteligentes em pools de liquidez. As pools de liquidez podem atrair mais pessoas para o setor de criptomoedas e DeFi enquanto resolvem as preocupações sobre a liquidez do mercado. Além disso, novos traders e provedores de liquidez podem usar pools de liquidez para resolver problemas de confiança no comércio de criptomoedas.