유동성 풀은 암호화폐에서 어떻게 작동합니까?

이 기사에서는 유동성 풀의 정의, 그 장단점, 유동성 풀에 가입하는 방법, 현재까지 가장 인기 있는 유동성 풀에 대해 설명합니다.

유동성 풀이란?

우선 암호화폐와 금융시장은 모두 유동성에 의존합니다. 시장에 유동성이 충분하지 않은 경우 자산을 현금으로 전환하는 데 상당한 시간이 걸립니다. 유동성이 높다는 것은 급격한 가격변동을 방지하면서 자산을 현금화하는 과정이 빠르고 효과적이라는 것을 의미합니다.

유동성 풀은 암호화폐 영역에서 점점 더 인기를 얻고 있는 분산 금융(DeFi) 시스템을 만드는 데 중요한 역할을 합니다.

이러한 시스템이 실제 세계에서 어떻게 작동하는지 더 잘 이해하기 위해 다음 예를 살펴보겠습니다. 상점에서 무언가를 주문하기 위해 대기열에서 기다리고 있다고 가정합니다. 이 경우 유동성은 고객님을 섬기기 위해 많은 직원을 고용하는 것과 비슷합니다. 그것은 주문과 거래의 속도를 높여 고객을 행복하게 할 것입니다. 반면, 비유동성 시장의 경우에는 일꾼이 한 명만 있고 고객이 많은 것과 비교할 수 있습니다. 분명히 이러한 상황은 더 느린 주문과 비효율적인 작업으로 이어져 결국 고객 불만족으로 이어집니다.

또한 기존 금융에서는 자산의 구매자와 판매자가 유동성을 제공합니다. 반면 DeFi는 유동성 풀에 크게 의존합니다. 분산형 거래소 또는 DEX는 유동성 없이는 생존할 수 없습니다. 따라서 DEX는 항상 유동성 풀에 연결되어야 합니다.

유동성 풀은 스마트 계약으로 보호되는 암호화폐의 디지털 공급입니다. 결과적으로 유동성이 생성되어 더 빠른 거래가 가능합니다.

유동성 풀의 중요한 구성 요소는 AMM(자동 시장 조성자)입니다. DEX에서 자산은 기존 거래소와 같이 오더북이 아닌 알고리즘을 기반으로 가격이 책정됩니다. 간단히 말해서 AMM은 자산의 가격을 책정하는 자동화된 프로토콜입니다.

유동성 풀은 자산을 풀에 기여한 사용자에게 보상하여 네트워크의 유동성을 유지하는 데 도움이 됩니다. 이러한 사용자는 풀 내에서 발생하는 거래 수수료의 일부인 리퀴드 풀 토큰을 보상으로 받습니다. 거래소나 기타 스마트 계약과 같이 DeFi 네트워크에서 이러한 토큰을 다양한 용도로 사용할 수 있습니다. 이더리움 네트워크(ERC-2)에서 이러한 토큰을 사용하는 일반적인 DeFi 교환은 Uniswap 및 SushiSwap이고 PancakeSwap은 BNB 체인에서 BEP-20 토큰을 사용합니다.

유동성 풀은 실제로 어떻게 작동합니까?

전형적인 유동성 풀은 풀에 디지털 자산을 예치하는 회원을 장려하고 보상합니다. 보상은 암호화폐의 형태를 취하거나 자산을 풀링하는 거래소에서 지불하는 거래 수수료의 일부를 취할 수 있습니다.

SushiSwap을 사용하는 특정 거래자가 BTC-USDC 쌍에 1000달러를 투자하는 예를 들어 설명하겠습니다.

먼저 특정 웹사이트를 방문해야 합니다. 이 경우 Sushiswap이 됩니다. BTC 및 USDC의 유동성 풀을 찾으십시오. BTC와 USDC를 50/50 분할로 BTC-USDC 유동성 풀에 추가합니다. 이 경우에는 각 자산당 500달러가 됩니다. 즉, 현재 환율에 따라 코인을 받게 됩니다. 동의한 시간이 지나면 보안을 유지하기 위해 약속한 SUSHI 토큰이 제공됩니다. 일주일 또는 몇 달과 같이 일정 기간 동안 사용할 수 있습니다.

유동성 풀의 장점

유동성 풀은 사용자에게 다음과 같은 이점을 제공합니다:

주요 이점은 유동성 풀의 모든 교환이 스마트 계약을 사용하여 자동으로 이루어지므로 암호화폐에 대한 관심을 공유하는 거래 파트너를 찾는 것에 대해 걱정할 필요가 없다는 것입니다.

암호화폐 거래를 시도한 적이 있다면 보유 자산을 터무니없이 높은 가격에 팔거나 낮은 금액에 사고 싶어하는 사람들을 만났을 것입니다. 성공하려면 탁월한 협상 기술과 강한 도덕적 인품이 필요합니다. 그러나 모든 사람이 이것을 소유하는 것은 아닙니다. 좋은 소식은 유동성 풀이 시장 환율에 따라 암호화폐의 가치를 수정한다는 것입니다.

암호화폐 거래소의 사용자는 거래를 통해 자산을 획득하지 않습니다. 그들은 이미 자금이 조달된 유동성 풀에서 자산을 얻습니다. 이들은 환율에서 생성됩니다. 따라서 프로세스는 순환적입니다.

시장에 미치는 영향이 거의 없다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 유동성 풀 덕분에 더 이상 시장 가격의 두 배를 요구하는 공급업체나 평균 이하의 할인을 기꺼이 지불하려는 구매자가 없습니다. 따라서 거래가 훨씬 원활하게 진행됩니다. 유동성 풀은 스마트 계약으로 확보된 자산의 집합이므로 환율에 따라 가치가 지속적으로 업데이트됩니다.

유동성 풀의 단점

유동성 풀은 분명히 수많은 장점과 최고 품질의 응용 프로그램을 제공하지만 심각한 단점도 가지고 있습니다.

유동성 풀과 관련된 몇 가지 위험은 다음과 같습니다:

스마트 계약과 관련된 위험

스마트 계약과 관련된 위험을 무시하면 상당한 손실이 발생할 수 있습니다. 유동성 풀은 자산을 기부하면 자산을 획득합니다. 중개인이 자금을 관리하지 않더라도 계약 자체가 관리인 역할을 할 수 있습니다. 결과적으로 플래시 론과 같은 시스템적 실수가 있는 경우 영구적으로 돈을 잃을 수 있습니다.

일시적 손실 위험

AMM 유동성을 제공할 때 빠른 손실을 경험할 수 있는 가능성이 있습니다. “호들링”과 비교할 때 이러한 종류의 손실은 금전적 손실을 초래합니다. 소량과 대량 사이에서 변동될 수 있습니다. 양면 유동성 풀에 투자하기 전에 철저한 조사를 완료해야 합니다.

액세스 위험

디자이너가 원하는 방식으로 풀 규칙을 수정할 수 있는 프로젝트에 주의하십시오. 개발자는 실행 코드 또는 스마트 계약 코드에 대한 기타 특수 액세스를 사용할 수 있습니다. 이것은 풀의 자금을 압류하는 것과 같은 해를 입힐 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.

유동성 풀에 가입하는 방법은 무엇입니까?

유동성 풀에 접근하는 절차는 일반적으로 모든 플랫폼에서 다르게 작동합니다. 그들 중 일부는 사용자 친화적이고 상호 작용하여 가능한 한 단순한 경험을 제공하는 반면, 다른 일부는 더 정교하고 추가 지식이 필요합니다.

암호화폐 유동성 풀에 참여하려면 먼저 선택한 플랫폼에 계정을 등록하고 해당 암호화폐 지갑을 스마트 계약을 지원하는 플랫폼에 연결해야 합니다. 암호화폐 자산을 넣을 암호화폐 쌍과 유동성 풀을 결정해야 합니다.

그런 다음 예치하려는 두 자산에 대해 적절한 금액이 있는지 확인해야 합니다. 토큰을 받으려면 두 자산을 예치해야 합니다.

가장 인기 있는 유동성 풀

이제 2022년 현재 가장 많이 사용되는 세 가지 암호화폐 유동성 풀을 주요 특성에 대한 설명과 함께 살펴보겠습니다.

Uniswap – 높은 거래량을 감안할 때 Uniswap은 사용 가능한 모든 유동성 풀 목록에서 지속적으로 최고의 솔루션 중 하나입니다. 분산형 ERC-20 토큰 교환은 ERC-20 토큰 계약을 이더리움 계약과 1:1 비율로 일치시키는 것을 지원합니다. 이더리움 및 기타 ERC-20 토큰 유형과 관련된 교환의 탈중앙화도 활성화됩니다. Uniswap이 오픈 소스 거래소를 운영한다는 사실은 경쟁사보다 우위에 있습니다. 누구나 수수료를 지불하지 않고 오픈 소스 교환을 사용하여 모든 토큰에 대한 새로운 암호화폐 유동성 풀을 구축할 수 있습니다.

최소 거래 수수료는 Uniswap을 최고의 유동성 풀 중 하나로 차별화하는 또 다른 기능입니다. 유동성 공급자는 유동성 풀 가입에 대한 보상으로 교환 수수료의 일부를 받습니다. 네트워크에 유동성을 제공하기 위해 UNI 토큰에 대한 대가로 암호화폐 자산을 예치하면 됩니다.

커브 파이낸스 – 최고의 유동성 풀을 추구하면 커브와 같은 유명한 옵션으로 이어질 것입니다. 본질적으로 이더리움의 원칙에 따라 구축된 분산형 유동성 풀로 기능하여 스테이블 코인에 유리한 거래 조건을 제공합니다. 커브 파이낸스의 가치 이점은 비휘발성 스테이블 코인으로 인해 슬리피지가 적다는 보장으로 분명해집니다.

그러나 커브는 아직 기본 토큰이 없기 때문에 드물지만 곧 나올 수도 있습니다. 이 때문에 Compound, BUSD 등과 같은 여러 스테이블 코인 및 암호화폐 자산 풀을 교환할 수 있습니다. 플랫폼에는 각각 고유한 ERC-20 풀 쌍이 있는 7개의 개별 풀이 있습니다.

카이버 네트워크 – 카이버는 개선된 사용자 인터페이스 덕분에 최고의 유동성 풀 중 하나로 선정되었습니다. DApp은 온체인 이더리움 기반 유동성 메커니즘 덕분에 유동성을 제공할 수 있습니다. 따라서 기업은 단일 거래에서 다양한 토큰을 지불, 교환 또는 수신하는 소비자를 신속하게 지원할 수 있습니다.

카이버 네트워크의 기본 코인인 KNC는 유동성 풀의 기본입니다. KNC 토큰은 카이버 생태계의 통제와 카이버 네트워크가 제공하는 보상의 중요한 구성 요소입니다. 결과적으로 소비자는 KNC 토큰을 스테이킹하여 생태계 거버넌스에 참여하고 스마트 계약 조건에 따라 보상을 받을 수 있습니다.

미래에 대한 예측

유동성 풀은 투자자들이 지속적으로 다른 곳에서 증가된 수익을 찾는 치열한 산업에서 운영되기 때문에 매력적인 유동성을 제공하는 것은 어려울 수 있습니다.

Nansen이라는 블록체인 분석 도구는 출시일에 풀에 유동성을 제공한 이자 농부의 42%가 하루 안에 풀을 떠난다는 것을 발견했습니다. 셋째 날에는 70%가 사라집니다.

예를 들어, OlympusDAO는 “용병 자본”이라는 이 문제를 해결하기 위해 “프로토콜 소유 유동성”을 테스트했습니다. 이 프로토콜을 통해 공급업체는 유동성 풀을 설정하는 대신 거래소에서 할인된 프로토콜 토큰인 OHM과 교환하여 암호화폐를 현금으로 교환할 수 있습니다.

그러나 이 모델은 단순히 토큰을 현금화하고 다른 대안으로 이동하는 개인들로 하여 프로토콜의 안정성에 대한 믿음을 약화시키는 문제에 직면하였습니다.

DeFi가 유동성의 거래 측면을 다루지 않는 한 암호화폐 유동성 풀에는 큰 변화가 없을 것입니다.

결론

유동성 풀은 현대 DeFi에서 중요한 기술입니다. 이는 탈중앙화된 대출, 거래 및 기타 기능을 가능하게 합니다. DeFi의 거의 모든 측면은 현재 스마트 계약으로 구동되며 이러한 추세는 앞으로도 계속될 것입니다. 결과적으로 유동성 풀은 소극적 소득을 위해 암호화폐를 사용하는 좋은 방법입니다. 기술과 그 장점을 더 잘 이해하기 위해 DeFi 학습을 시작할 수 있습니다.

암호화폐에 대해 더 알고 싶다면 몇 가지 수업을 듣는 것을 고려해야 합니다. 암호화폐 업계의 전문가가 되고 싶다면 일부 블록체인 인증 프로그램에 등록할 수도 있습니다.

암호화폐 유동성 풀의 부상은 암호화폐와 DeFi의 광범위한 확장에 대한 유망한 전망을 제공합니다. 암호화폐 거래에서 유동성 풀은 주문을 마칠 때까지 기다릴 필요가 없습니다. 유동성 풀에서 스마트 계약을 사용하여 특정 요구 사항에 따라 최고의 유동성 풀을 설계하는 능력도 보장됩니다. 유동성 풀은 암호화폐 시장의 유동성에 대한 우려를 해결하면서 암호화폐 및 DeFi 산업에 추가 사람들을 끌어들일 수 있습니다. 또한 새로운 거래자와 유동성 공급자는 유동성 풀을 사용하여 암호화폐 거래의 신뢰 문제를 해결할 수 있습니다.